Евгений Смирнов сделал отзыв об услуге, которую продвигают United Traders.
— Почему я перестал любить СМИ или как легко сделать обмануть читателя, пользуясь доверием.
Публикации в этой рубрике делают посетители сайта Вкладер через специальную форму. Просто заполните два поля без регистрации. В заголовке — суть, имя, название, а в тексте — подробности. Можно прикрепить иллюстрации. https://vklader.com/vash-post/
Так уж получилось, что я последние лет 8 занимался FinTech’ом & Wealth Management, поэтому пришлось разобраться и в классических финансах типа портфельной теории, и в современном состоянии Robo-advising/investing. После этого у меня напрочь пропало доверие ко всем без исключения российским компаниям в области Wealth Management (банки, брокеры, инвестиционные компании), так как каждая из них “гонит” откровенную чушь.
Постоянно.
Умалчивает, не говорит условия, говорит откровенно ложную информацию, не указывает существенные условия и пр. Я не говорю про юридическую сторону вопроса (тут, возможно, всё чисто), а про чисто практическую, когда вас волнуют результат и риски.
Но иногда я удивляюсь той грани, которую могут перейти некоторые СМИ. Вот, например, статья Meduza.
Практически каждая карточка в этой статье содержит некорректную информацию.
Чем это опасно? Тем, что люди, поверив такой информации, пойдут на рынок и потеряют деньги. Хотя, фактически, уже давно в цивилизованном мире принято делать так, чтобы деньги работали на человека, а не человек на деньги.
Рынок — это нормальная вещь, с которой можно адекватно работать. С которой нужно работать, чтобы не терять то, что заработано потом и кровью. Но только не так, по факту отдавая свой собственный пот и свою кровь сторонней компании с грабительскими комиссиями, которая просто проплатила популярному СМИ за партнёрский материал.
Какие сами адские пункты в разборе:
1. Meduza пишет про доходность 25% с 2004-2018. Это не так, так как не учитывается сложный процент, который всегда считают в annualized return (25% получили, поделив общую доходность на года). Реальный процент — 9%, если учитывать ежегодную капитализацию. По факту будет существенно меньше, так как для ETF капитализация ежедневная / ежемесячная / ежеквартальная (в зависимости от ETF), но мне было лениво считать.
2. Сервис “тырит” 2% годовых от портфеля (0.038% в неделю) + 1% за вход. 2 процента, Карл. Это грабёж в современном мире, где нормальные ETF чарджат 0,03% — 0,5% (последнее — для самых сложных ETF, что реально редкость) . С учётом просадок и сложных процентов реальная доходность упадёт до 4-5%. Вот эти цифры обязаны быть в статье. Не 25%, а 4%, которые настоящие. Нельзя врать на порядок.
Кстати, комиссию берут раз в неделю, что по факту неплохо так уменьшает ваш профит. То есть, возможно, если посчитать реально, то будет ещё меньше.
3. Портфель на 84% состоит из индекса S&P500 (SPY). Э, и зачем мне брать этот портфель, когда я могу взять индекс напрямую с комиссией в 0,04% в год. 2% против 0,04% КАЖДЫЙ год за 14 лет. Чувствуете разницу?
Кстати, бесплатный совет: НИКОГДА не покупайте Finex ETF. Их комиссии около 0,9% (это — просто-напросто грабёж в современном мире). Тот же VTI от Vanguard — 0.04%. Практически в 1% разница. И это я молчу про налоги, которые в случае Finex за счёт неудобной для россиянина схемы в несколько раз выше.
4. Медуза называет его в статье Balanced. Это бред. Портфель, где 84% — SPY — по определению не может быть Balanced. Это — Aggresive. За такие фокусы с названиями в Штатах, кстати, штрафуют и лишают лицензии. Balanced — это либо 30/70 (облигации/акции), либо 40/60 в зависимости от финансового советника и его мнения, а также выбранных инструментов.
5. Историческая доходность тоже непроверяемая. Например, ETF VXX, которая есть в портфеле, начала работу только в 2018 году, а TVIX & UVXY — в 2010 и 2011 годах. Поэтому нам предлагают верить ребятам на слово.
6. Кстати, если взять просто SPY за тот же срок, то он покажет доходность выше этого портфеля с учётом комиссий. А ещё эти ребята делают ребалансировку => ещё теряется бабло на покупке/продаже. Разумеется, про это — ни сном, ни духом в статье.
7. Вывод: Медуза рекламирует де-факто очень сомнительную контору с грабительскими комиссиями и невнятной стратегией. Молодцы, ребята, пусть больше людей разорятся и не смогут нормально использовать действительно работающие финансовые инструменты.
8. Вывод 2: в области финансов не доверяйте никому, особенно, СМИ даже типа Медузы. Бабло побеждает зло. Всегда разбирайтесь сами, это не так сложно, но поможет не спустить деньги.
Текст на Медузе по состоянию на 22 октября, 22.30:
1
Что случилось?
У вас есть свободные деньги, которые хочется инвестировать. У вкладов низкая доходность, а покупать недвижимость в России невыгодно из-за непредсказуемости рынка. Но сейчас появляется все больше сервисов и платформ, с помощью которых любой желающий может инвестировать в ценные бумаги. Так, в 2018 году россияне разместили на фондовом рынке свыше 2 триллионов рублей.
2
Я ничего не понимаю в ценных бумагах! С чего мне начать?
Найти тех, кто понимает, и доверить управление активами этим людям. Например, можно вложиться в биржевые инвестиционные фонды (ETF). Ими управляют профессиональные инвесторы, которые анализируют рынок и вкладывают средства участников в облигации, акции и другие инструменты, обычно — так, чтобы структура портфеля совпадала со структурой биржевого индекса. Доходность таких инструментов составляет примерно 10-20%. Так, например, работает портфель стратегий Balance от платформы UT Investments, с которой мы подготовили эти карточки. За 2004-2018 он показал среднегодовую доходность 25%.
Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) работают похожим образом и дают примерно такую же доходность. Участники ПИФа получают паи, то есть кусочки фонда, пропорциональные своими вложениям. На бирже торгуются паи не всех ПИФов: те, что не торгуются, можно купить в офисе управляющей этим ПИФом компании или агента. Чаще всего комиссия за управление ПИФами выше, чем у ETF.
Еще один вариант, рассчитанный на инвесторов, которые не хотят рисковать, — хедж-фонды. Тут задача трейдеров — заработать и на росте, и на падении ценных бумаг. Они действуют исходя из ситуации на бирже и заранее сформированных стратегий («если что-то дешевеет до определенного уровня, мы это покупаем» или «если что-то дорожает — продаем»). Обычно хедж-фонды доступны только для квалифицированных инвесторов, но в UT Investments есть портфель Kvadrat Black, где вложениями инвестора управляют стратегии и машинные алгоритмы с искусственным интеллектом. Этот метод схож с управлением реальными хедж-фондами. За 2013-2018 этот портфель стратегий показал среднегодовую доходность 18%.
3
А если хочется зарабатывать больше?
Для этого есть финансовые инструменты со средним или высоким риском, но они требуют большего понимания рынка. Один из самых популярных вариантов — покупать акции крупных компаний. Например, тех, кто уже торгуется на бирже, вроде Apple или Facebook.
Еще один вариант — покупать акции у непубличных стартапов на рынке OTC. Там они могут размещаться как на стадии идеи (и ждать выхода на биржу от 3 до 10 лет), так и на стадии непосредственно перед выходом на IPO. Акции OTC обычно стоят дешевле, чем во время IPO, но это высокорисковая инвестиция. По оценкам CB Insights, примерно 70% стартапов закрываются в течение первых двадцати месяцев существования, поэтому инвестировать безопаснее на поздних этапах развития компании. Платформа UT позволяет инвестировать в непубличные компании, которые готовятся к IPO: например, там можно купить акции Space X и Rubrik.
Чуть менее рискованный вариант — купить акции компаний, которые выходят на IPO уже сейчас. В 2019 году размещаться на бирже решили десятки быстрорастущих западных компаний. Так, уже разместились Pinterest, Uber, Leviʼs, Zoom. Выйти на IPO в скором времени собираются также Palantir и Airbnb (точная дата пока неизвестна). Многие из будущих размещений могут стать удачными, по крайней мере об этом говорят результаты уже прошедших IPO. Например, Beyond Meat показал 603,5% доходности. Скорее всего, это IPO станет самым успешным в году — и одним из самых успешных в истории.
4
Высокие риски, конечно, пугают…
И не зря — чем более высокий доход хочется получить, тем они серьезнее. В случае с IPO определить, куда стоит инвестировать, а куда нет, очень сложно. Чтобы принять такое решение, профессиональные инвесторы внимательно изучают финансовые показатели компании и проспект эмиссии. А еще — смотрят, как идут дела у ее конкурентов и какие риски есть на рынке. Непрофессионалам чаще всего советуют выбирать IPO, которое уже прошло предварительную проверку. Ее делают, например, аналитики инвестбанков (на них часто ссылаются деловые СМИ, вроде Bloomberg или The Wall Street Journal) или брокеры, которые предоставляют возможность инвестировать в первичные размещения. Так поступает и платформа UT Investments: сюда попадают не все выходящие на IPO компании, а только те, которые прошли проверку у ее аналитиков. Из 200–300 IPO в год они выбирают только 20–30. При этом основатели компании участвуют и своими деньгами, и деньгами компании в тех инвестиционных предложениях, которые они отбирают для пользователей.
5
И что нужно, чтобы инвестировать в IPO?
Для начала — брокер, то есть посредник. По закону торговать на бирже самостоятельно нельзя. Брокеры есть почти у всех банков — более того, у многих из них открыть инвестиционный счет и начать покупать акции можно прямо в личном кабинете в приложении. Есть среди брокеров и независимые компании, United Traders — как раз такая. Она позволяет инвестировать, пополняя счет непосредственно с банковской карты.
6
Про брокера понятно. А сколько денег надо? Кажется, чтобы вложиться в IPO, нужны миллионы!
Не всегда. Да, большинство сервисов, через которые можно инвестировать в IPO, позволяют это сделать лишь при минимальных вложениях от 600 тысяч или даже миллиона рублей. Но есть и другие варианты — через United Traders можно инвестировать, даже если есть только 50 долларов.
7
Ура, все получилось! Когда и как я смогу вернуть деньги? И сколько примерно заработаю?
Не раньше чем через три месяца. IPO так устроены, что все его участники выкупают акции на этот срок и продать их раньше могут, только заплатив большую комиссию. Когда три месяца заканчиваются, деньги автоматически возвращаются на счет.
Что касается доходности, то она зависит от многих параметров: например, от того, как часто вкладывался инвестор и какова пропорция рискованных и консервативных вложений в его портфеле. Так, историческая доходность от инвестирования в IPO, которые выбрали United Traders, за последние три года составила ~30-40% в пересчете на % годовых. Вкладываться в IPO нужно регулярно, чтобы диверсификация помогла снизить риски, а сложный процент — увеличить итоговую доходность. В сбалансированном инвестиционном портфеле IPO, по оценкам UT, должны занимать 45-50% активов. Остальную часть инвестиций стоит распределить по другим инструментам. У UT можно вложиться в готовые фонды и стратегии: например, низкорисковые Balance или Kvadrat Black. Другой вариант — среднерисковый Technology Sector, портфель акций мировых IT-компаний. А высокорисковый инструмент Fear Index позволяет зарабатывать на падениях рынка.
8
Надо ли с заработанного на инвестициях платить налоги?
Конечно, как и с любого другого заработка — НДФЛ в 13%. Причем налог всегда рассчитывается в рублях — вне зависимости от того, с помощью какой валюты клиент совершал инвестиции. Налог с прибыли, полученной за счет инвестиций через United Traders, формируется точно так же, а декларировать его клиенты компании должны самостоятельно.
9
А кроме налогов что-то платить нужно?
Да, комиссию брокеру, которая прописывается в договоре. Обычно она составляет определенный процент с каждой операции, которую брокер проводит для клиента. Платить приходится, даже если инвестиция оказалась убыточной. В United Traders комиссия устроена по иному принципу: инвестор платит ее только с полученного дохода. Она составляет 20%. Еще, возможно, придется заплатить банковскую комиссию за пополнение счета (2,9% от суммы) и за вывод средств на ваш счет. В United Traders вывод средств на банковский счет стоит 35 долларов (SWIFT-перевод) и те же 2,9% — при выводе на карту.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финсайд и потом не говорите, что вас не предупреждали: https://t.me/finside.