Текст обновлён 29.08.2026
Читатель спрашивает:
Вкладер, расскажи про инфляцию. Что такое официальная инфляция и чем она отличается от фактической? Если квартиры за десять лет дорожали в среднем на 8% в год, а вклад приносил больше, то, возможно, выгоднее было копить на квартиру, чем брать ипотеку? Или инфляцию нельзя считать применительно к квартирам?
@vklader:
Когда говорят об официальной инфляции, обычно имеют в виду индекс потребительских цен — ИПЦ. Он показывает, насколько изменилась стоимость товаров и услуг, приобретаемых населением.
Росстат наблюдает за ценами на продукты, одежду, бытовую технику, лекарства, автомобили, связь, транспорт, медицинские, коммунальные и другие услуги. В 2026 году набор расширен до 558 позиций. Но это не список покупок одной конкретной семьи, а статистическая модель потребления населения страны.
Каждой группе расходов присваивается свой вес. Поэтому подорожание хлеба, коммунальных услуг или мобильной связи влияет на общий индекс сильнее или слабее в зависимости от того, какую долю эти расходы занимают в совокупном бюджете домохозяйств.
Например, ИПЦ 105,6 означает, что за год модельная потребительская корзина подорожала в среднем на 5,6%, а не то, что каждый товар вырос в цене именно на 5,6%.
Методика Росстата неизбежно усредняет очень разных людей и регионы, однако это не делает показатель выдуманным. ИПЦ нужен для сопоставления разных лет, индексации выплат, анализа доходности сбережений и проведения денежно-кредитной политики. Подробнее методику и состав набора публикует Росстат.
Инфляция в России по годам
| Год | Рост потребительских цен |
|---|---|
| 2016 | 5,4% |
| 2017 | 2,5% |
| 2018 | 4,3% |
| 2019 | 3,0% |
| 2020 | 4,9% |
| 2021 | 8,4% |
| 2022 | 11,9% |
| 2023 | 7,4% |
| 2024 | 9,5% |
| 2025 | 5,6% |
В июле 2026 года цены были на 5,98% выше, чем в июле 2025-го. С начала 2026 года, то есть относительно декабря 2025-го, они выросли на 4,75%. Это два разных показателя, поэтому их нельзя подменять друг другом.
Существует ли «реальная инфляция»
Единой отдельной «фактической инфляции», которую государство якобы скрывает, не существует. Есть официальная средняя инфляция и есть личная инфляция конкретного человека или семьи.
Например, у пенсионера большая часть расходов может приходиться на продукты, лекарства и коммунальные услуги. У семьи с детьми — на питание, одежду, образование и аренду жилья. У обеспеченного человека — на зарубежные поездки, импортные товары и рестораны. Их расходы изменяются по-разному.
Если человек тратит значительную часть дохода на товары, которые подорожали на 20%, его личная инфляция действительно может оказаться намного выше официальных 6%. Это не доказывает, что Росстат «врёт»: просто структура расходов человека не совпадает со средней.
Работает и психологический эффект. Мы хорошо замечаем, что часто покупаемая упаковка кофе подорожала с 500 до 700 рублей, но почти не замечаем снижения цен на телевизоры, компьютеры или смартфоны, приобретаемые раз в несколько лет. В 2025 году, например, при общей инфляции 5,6% яйца подешевели на 20%, средства связи — на 7,1%, компьютеры — на 5,4%, а бытовая техника — на 5%. Одновременно многие услуги продолжали быстро дорожать. Разбор Банка России.
Почему покупка квартиры не входит в ИПЦ
Квартира — не обычный потребительский товар, а дорогостоящий актив. При её покупке человек не просто расходует деньги: он получает имущество, которое можно использовать, продать или сдавать. Поэтому стоимость покупки квартиры в ИПЦ не включается.
В потребительскую инфляцию входят расходы, связанные с проживанием: аренда, коммунальные услуги, содержание и ремонт жилья. А для стоимости самих квартир Росстат рассчитывает отдельные индексы цен на первичном и вторичном рынках.
Поэтому фраза «инфляция на квартиры составила 8%» неточна. Правильнее говорить: «цены на квартиры определённого типа в таком-то городе выросли на 8%».
При этом средняя цена по рынку может меняться не только из-за удорожания одинаковых квартир, но и из-за состава предложения. Если за год стали продавать больше дорогих новостроек, средняя цена квадратного метра вырастет даже без сопоставимого подорожания каждого конкретного объекта.
Что выгоднее: вклад или ипотека
Сравнивать следует не ипотечную ставку с общей инфляцией, а как минимум четыре показателя:
- рост цены квартиры нужного типа и в нужном районе;
- чистую доходность вклада после налога;
- стоимость аренды за время накопления;
- полную стоимость ипотеки, включая проценты, страховку, ремонт и сопутствующие расходы.
Если квартира дорожает на 8% в год, вклад после налога приносит 12%, а аренда обходится недорого, накопление может оказаться выгоднее. Но если жильё быстро дорожает, аренда высока, а ипотечная ставка зафиксирована на льготном уровне, покупка в кредит может дать лучший результат.
Есть и риск несоответствия: вклад привязан к общему уровню рублёвых ставок, а цель накопления — к цене конкретной недвижимости. Деньги могут обгонять официальный ИПЦ, но отставать от квартир нужного класса.
Защищает ли вклад от инфляции
Само по себе превышение ставки по вкладу над опубликованной годовой инфляцией ещё не гарантирует прироста покупательной способности. Следует учитывать налог на процентный доход, дату открытия вклада и то, как менялись цены внутри срока.
Условно: если чистая доходность вклада составила 10%, а личная корзина вкладчика подорожала на 12%, реальная доходность для него отрицательна, хотя официальный ИПЦ мог оказаться ниже 10%.
При выборе банка важно соблюдать и лимит страхования. Стандартное возмещение составляет до 1,4 млн рублей на одного вкладчика в одном банке, включая начисленные проценты. Для некоторых временно возникших крупных поступлений действует повышенный лимит до 10 млн рублей.
Вывод: официальная инфляция показывает среднее изменение стоимости потребления в стране. Личная инфляция описывает расходы конкретного человека. Рост цен на квартиры — отдельный показатель рынка активов. Все три цифры могут сильно различаться, и ни одна из них не заменяет две другие.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финсайд и потом не говорите, что вас не предупреждали: https://t.me/finside.
Читайте нашу книгу про обман в крипте:
Сообщить о мошенниках или задать вопрос Памятка о возврате от мошенников Телеграм-канал и чат Вкладер Белый список инвестиций
Публикации в этой рубрике делают посетители сайта Вкладер через специальную форму. Просто заполните два поля без регистрации. В заголовке — суть, имя, название, а в тексте — подробности. Можно прикрепить иллюстрации. https://vklader.com/vash-post/